Điều gì khiến cổ phiếu tăng hoặc giảm?

Giá của cổ phiếu di chuyển lên hoặc xuống là vì tâm lý nhà đầu tư.

Nếu các nhà đầu tư tin rằng một cổ phiếu có giá trị cao hơn giá hiện tại của nó, thì nó sẽ tăng lên.

Nếu họ tin rằng nó có giá trị ít hơn, thì nó sẽ di chuyển xuống.  Điều này không giống với việc nói rằng một cổ phiếu tăng hay giảm bởi vì về bản chất nó có giá trị cao hơn hoặc thấp hơn giá hiện tại.

Toàn bộ thị trường chứng khoán ngay lập tức đáp ứng với những gì các nhà đầu tư tin tưởng.

Những niềm tin này thường được hình thành để đáp ứng với cảm xúc của nhà đầu tư – họ cảm thấy thế nào về giá cổ phiếu – hơn là trực tiếp từ một phân tích về số liệu của cổ phiếu như thu nhập được cải thiện hoặc giảm, tỷ lệ giá trên thu nhập hoặc thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

Thị trường chứng khoán theo chu kỳ

Một trong những điều quan trọng nhất đối với bất kỳ nhà đầu tư nào là thị trường chứng khoán có chu kỳ sâu sắc và không ngừng theo chu kỳ.

Tương đối độc lập với hoàn cảnh của gần 20.000 công ty cá nhân được giao dịch trên các sàn giao dịch của Hoa Kỳ và các quầy giao dịch.

Toàn bộ thị trường chứng khoán dao động từ một thị trường tăng giá bắt đầu tăng chậm và sau đó tăng tốc, khiến các nhà đầu tư lạc quan.

Tương tự như vậy, khi thị trường bắt đầu giảm theo hướng ngược lại, khiến các nhà đầu tư chán nản và bi quan.

Mối quan hệ của cổ phiếu cá nhân với chu kỳ thị trường

Tất nhiên, ngoài biến động theo chu kỳ, các cổ phiếu riêng lẻ tăng và giảm giá trị vì nhiều lý do.

Sự tương tác của hành vi thị trường tổng thể theo chu kỳ với vô số hoàn cảnh riêng lẻ làm thay đổi vận may của các công ty riêng lẻ giúp dự đoán điều gì sẽ xảy ra tiếp theo.

Mô tả ngắn nhất về sự tăng giảm của bất kỳ cổ phiếu riêng lẻ nào theo thời gian là đó là một bước đi ngẫu nhiên.

Điều gì mang lại cho một cổ phiếu có giá trị của nó?

Một trong những phát triển trong phân tích thị trường chứng khoán trong hai đến ba thập kỷ qua là sự suy giảm giữa các nhà kinh tế học nổi tiếng với niềm tin rằng thị trường hoàn toàn hợp lý. Bằng cách đó, giá của mỗi cổ phiếu thể hiện chính xác giá trị thực của nó – cái gọi là “giả thuyết thị trường hiệu quả”.

Các nhà kinh tế ngày càng thấy rằng thị trường hoàn toàn không hợp lý – nó bị ảnh hưởng sâu sắc bởi cái mà các nhà kinh tế gọi là “tình cảm“, nghĩa là những cảm xúc khác nhau mà các nhà đầu tư mang đến khi mua cổ phiếu của họ. Do đó, một bản sửa đổi của niềm tin trước đó sẽ diễn ra như sau: Mỗi cổ phiếu đều có giá trị như những gì các nhà đầu tư tin rằng nó có giá trị.

Cảm xúc của nhà đầu tư ảnh hưởng đến giá cổ phiếu cá nhân như thế nào

Trong chu kỳ thị trường lớn hơn, các cổ phiếu cá nhân cũng tăng và giảm, đôi khi đồng bộ với chu kỳ thị trường nhưng thường thì không.

Ở một khía cạnh nào đó, số liệu của một cổ phiếu xác định biến động giá của nó: khi thành công của một công ty trên thị trường được biết đến – ví dụ, với việc phát hành các báo cáo hàng quý, hoặc vì một thông báo tin tức thuận lợi – các nhà đầu tư phản ứng với tin tốt. Khối lượng mua tăng và để đáp ứng với nhu cầu tăng, giá tăng lên. Nhưng, một lần nữa, cách các nhà đầu tư cảm nhận về cổ phiếu quyết định hướng và mức độ thay đổi giá.

Vào những thời điểm khác, vì một công ty kinh doanh trong lĩnh vực kinh doanh không có lợi hoặc vì lý do khác, các nhà đầu tư không đáp ứng với các số liệu được cải thiện, tạo ra một cổ phiếu “giá trị”, dựa trên mục tiêu phân tích các số liệu của nó nên được định giá cao hơn.

Cổ phiếu tăng hoặc giảm giá trên cơ sở những gì nhà đầu tư nghĩ rằng cổ phiếu có giá trị, không trực tiếp vì công ty đang hoạt động tốt hoặc đáp ứng các phân tích về giá trị.

Tìm hiểu thêm: Cách đầu tư vào cổ phiếu IPO